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OLED产业景气度回升 三大主线布局投资机会(附股)

发布时间:2019-07-13 07:00    来源媒体:金融界

编者按:近期,A股市场再次掀起电子、科技概念热潮。其中,OLED概念较为强势,这主要得益于行业景气度的回升。

OLED概念火热

近期,A股市场再次掀起电子、科技概念热潮。其中,OLED概念较为强势,这主要得益于行业景气度的回升以及外围市场高涨的情绪。

数据显示,7月1日京东方A(行情000725,诊股)、深天马A(行情000050,诊股)、欧菲光(行情002456,诊股)、晶瑞股份(行情300655,诊股)等多只OLED概念股涨停,OLED板块当日净流入金额高达32.96亿元。7月10日午后,OLED概念股异动拉升,截至收盘,智云股份(行情300097,诊股)、广信材料(行情300537,诊股)、香山股份(行情002870,诊股)涨停,华映科技(行情000536,诊股)、激智科技(行情300566,诊股)涨逾4%,其余个股纷纷跟涨。今年以来,OLED板块表现持续走强,截至昨日收盘,板块平均区间涨跌幅达到33.4%,大幅跑赢同期上证综指。

事实上,不仅场内主流资金对OLED概念股青睐有加,以社保为代表的长期资金也大举提前布局。根据同花顺(行情300033,诊股)数据统计发现,截至2019年一季度末,共有13家公司被社保基金持仓,持股数量分别为京东方A、新纶科技(行情002341,诊股)、国星光电(行情002449,诊股)、长信科技(行情300088,诊股)、胜宏科技(行情300476,诊股)、深康佳A(行情000016,诊股)、巨化股份(行情600160,诊股)、万润股份(行情002643,诊股)、大族激光(行情002008,诊股)、劲拓股份(行情300400,诊股)、中颖电子(行情300327,诊股)、安洁科技(行情002635,诊股)和南大光电(行情300346,诊股)。

业内人士认为,当下的电视市场各品牌产品性能差异日渐缩小,价格战不断上演。在这一背景下,OLED成为当下竞争激烈的行业的突破口,对液晶电视(LCD)显示技术的替代也越发明显,或成为下一个显示时代的主流。

产业景气度有望回升

OLED(一种可折叠或卷绕的高端显示屏)并非新概念,随着液晶显示屏概念自2016年开始逐渐走弱,OLED概念初显端倪。

今年2月,华为、三星等手机厂商争先宣布将发布首款折叠屏手机,手机屏幕采用的便是OLED面板。至此,有关行业利好消息不断传出,OLED概念大热的现象在今年首次出现。据悉,在日前开幕的2019国际新型显示技术展上透露,京东方A、深天马A等显示大厂均携多款新品亮相。全球显示材料巨头默克表示,“5G+8K”等新技术将成为面板产业的巨大新动能。不仅潜心液晶材料,他们在今年还重点展出了显示新应用——液晶窗户,希望借此为显示面板行业打开另外一扇窗,引领产业增长。分析人士表示,“5G+8K”成为展会关键词,在政策推动下,“5G+8K”将给显示产业带来产品换代的新动能,带动显示产业景气度有望回升。

在预期整个行业未来发展一片向好的背景下,近期机构对板块成份股的关注度逐渐上升,近30日内共有20只概念股获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级,其中精测电子(行情300567,诊股)、万润股份(6家)、飞凯材料(行情300398,诊股)(3家)、东山精密(行情002384,诊股)(2家)、新宙邦(行情300037,诊股)(2家)、大族激光(2家)、京东方A(2家)和劲拓股份(2家)等8只龙头股近期被机构扎堆推荐,后市表现值得重点关注。

三大主线布局投资机会

OLED与LCD两大电视阵营对垒升级。继7月8日海信联手京东方推出叠屏液晶电视、挑战OLED电视对比度之后,9日创维发布了OLED电视新战略,一方面降低OLED电视普及价格,另一方面为壁纸、透明等新形态OLED电视进入家庭铺路。

据报道,近段时间以来,OLED阵营迅速集结,成为电视产业涌动的新势力。回望十年前,液晶电视成功取代CRT成为显示领域的唯一霸主,而如今被业界公认的新一代革命性显示技术——OLED,被视为是下一个显示时代的新方向。

国金证券(行情600109,诊股)表示,看好未来三年国内面板厂柔性OLED产线投产带来巨大的设备更新需求以及OLED屏幕渗透率进一步提升带来的结构性投资机会,建议重点关注平板显示检测设备厂商华兴源创(行情688001,诊股)、精测电子,OLED模组段贴合设备厂商劲拓股份以及国内OLED显示面板龙头京东方。

中信证券(行情600030,诊股)表示,2019年为柔性屏起步第一年,行业大趋势下,建议关注受益屏幕替换潮带来的有相关技术布局及储备的公司。

恒泰证券分析,在此前的2019国际新型显示技术展上,京东方A、深天马A等显示大厂均携多款新品亮相。“5G+8K”成为展会关键词,诸多迹象显示产业景气度有望回升。

对于板块的未来投资逻辑,财通证券(行情601108,诊股)表示,建议从三大主线挖掘OLED概念股投资机会:首先是后段模组设备领域。关注在后段模组设备领域(贴合、邦定、检测)取得突破且具备一定研发实力的设备企业。包括:大族激光、精测电子、联得装备(行情300545,诊股)等。其次是OLED上游材料端。具体领域例如发光材料、偏光片、FPC、驱动IC、靶材等,投资标的包括:万润股份、濮阳惠成(行情300481,诊股)、强力新材(行情300429,诊股)、三利谱(行情002876,诊股)等。最后是柔性OLED面板的国内面板厂商。

掘金点

京东方A(000725)

京东方是全球领先的显示面板制造商,具备规模和技术的双重优势。经过在显示领域多年的耕耘与发展,公司的国际竞争力逐渐增强,在显示屏出货规模上达到全球领先。2018年,公司显示面板出货量位列全球第一,并在智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器和电视五大主流细分领域全面达成全球第一。

机构分析认为,OLED迎来爆发期,公司有望深度受益。OLED具有诸多优良特性,未来有望取代LCD成为行业主流,但与LCD相比,OLED制造难度更加复杂,行业内具备生产能力的企业数量较少,国内厂商份额不足5%,因此具备强烈的国产替代需求。公司目前拥有四条柔性AMOLED产线,并已实现为一线品牌客户供货。随着四条产线陆续投产,公司将具备为全球品牌厂商提供高品质柔性屏的能力,在AMOLED领域的竞争地位将持续增强。值得关注的是,公司近日表示,绵阳第6代柔性AMOLED生产线预计于今年下半年量产出货。

TCL集团(行情000100,诊股)

TCL集团7月12日晚间发布2019年上半年业绩预告,预计净利最高可达2.8亿元,同比增加65%。公告显示,2019年1月1日至2019年6月30日,公司预计净利2.6亿元-2.8亿元,归属于上市公司股东净利润较上年同期增长52%-65%。

TCL集团表示,报告期内,公司深化变革转型,优化业务架构,精简组织和管理流程;TCL华星通过提高产品技术能力、优化产品结构、发挥基地集约生产优势等措施持续降本增效,同时小尺寸业务表现良好,但由于显示行业当前处于周期底部,行业竞争进一步加剧,TCL华星上半年净利润略有下降。报告期内公司已收到重大资产出售的全部交易价款,扣除过渡期间资产处置损益及相关税费后的净收益已于报告期内入账。

此外,TCL集团7月3日晚发布的投资者关系活动记录表显示,公司旗下华星光电的柔性AMOLED t4项目良率爬坡顺利,第一期预计在今年下半年量产出货,明年一季度满产。经过前期的送样匹配,已与部分一线手机厂商达成合作意向。

深天马A(000050)

深天马A近日在2019国际显示博览会上展示了柔性OLED、透明OLED、智能显示模组、电子货架标签产品以及车载显示屏等新产品。公司人士表示,深天马仍将持续聚焦移动智能终端及专业显示领域,与合作伙伴共同开发设计出满足市场需求的高规格产品。

OLED柔性屏方面,公司在展览上展出了由两块7.4英寸的OLED柔性屏拼接成的人形显示公仔。单个屏幕的分辨率为3360x1440,可实现向内弯折曲率半径3mm、向外弯折曲率半径5mm。

公司此次展示了10.3英寸AMOLED显示屏产品,该产品基于氧化物技术开发,透明度高达50%,具有高亮度、RGB全彩、91PPi等特点。该产品由于透明度高,未来在智能家居、智慧车载等专业市场应用前景广阔。

车载显示方面,深天马带来了多款车载显示产品。其中多屏贴合触控显示屏将三个12.3英寸的显示屏采用同一个盖板贴合,实现了仪表显示、中央控制显示和副驾驶显示一体化。此外,超高的分辨率、多屏联动、丰富和个性化的显示内容也是该款产品的特色。

领益智造(行情002600,诊股)

去年净利润亏损6.8亿,今年一季度净利润逾6亿,最新披露的业绩预告,预计上半年净利8.5亿元-11.5亿元,同比扭亏。这家业绩波动近乎“过山车”的公司正是领益智造。

今年以来,领益智造股价暴涨,热门概念中频繁现身,柔性屏、OLED不一而足;期间公司25次登上龙虎榜、20次涨停,区间涨幅达154.8%。业绩扭亏为盈,大部分“功劳”来自领益智造子公司东方亮彩。东方亮彩因为无法完成业绩承诺而补偿的股份,随着领益智造今年股价飙升而大幅增值,最终推动上半年业绩暴增。

业绩预告中,领益智造表示,公司子公司东方亮彩未完成业绩承诺,其原股东应对上市公司进行业绩补偿,其中业绩补偿股票按公司股票收盘价进行计量,变动额计入公允价值变动损益。受该因素影响,本期计入公允价值变动损益的金额为3.95亿元。预计本报告期非经常性损益对归属于上市公司股东净利润的影响约为4.4亿元,主要系公司子公司东方亮彩的补偿股票和收到的政府补助。

长信科技(300088)

长信科技近日发布2019年上半年业绩预告,预计净利最高可达4.56亿,较上年同期增长25.22%。公告显示,2019年1月1日—2019年6月30日,归属于上市公司股东的净利润为4.19亿元–4.56亿元,较上年同期增长15.06%至25.22%之间。

据了解,本报告期较上年同期相比业绩有所上升主要原因是公司各业务板块均处于行业龙头,高端客户、高端产品保证了公司业绩增长,竞争优势愈加明显;公司管理精细,风险防控严密,资产运营效率和资产质量遥遥领先于同行其他企业;柔性OLED可穿戴等项目的顺利实施,为公司未来业绩持续稳定增长奠定了基础。

本期非经常性损益对净利润的影响金额预计为1000万元-1200万元,上年同期非经常性损益对净利润的影响金额为2238.39万元。

资料显示,长信科技除原四大业务板块即ITO导电玻璃业务、TFT面板减薄业务、中大尺寸触控显示一体化业务、中小尺寸触控显示一体化业务均位居行业龙头外,新业务柔性Oled智能穿戴业务和高端Notebook、Pad模组及其全贴合业务也在持续发力。

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